我的伴侣和我(一个45岁，一个38岁)都在最高的纳税等级每年向养老金缴纳最高限额。我们有160万美元的抵押贷款，但由于抵消账户，我们实际上欠0美元只有450000美元。

　　我们还有一笔50万美元的贷款，利率为6.29%，目前尚未提取。我们正在考虑用这笔钱投资etf。我们将在10年内还清贷款，然后出售股份，还清债务，并资助一些装修。这是个好主意吗，还是我们应该先还清抵押贷款?

　　你的10年时间框架适合于你正在考虑的杠杆策略。在这段时间里，你应该预料到你的投资组合价值会在两到三年内下跌，然而，其他年份产生的收益应该会给你带来积极的结果。

　　考虑到etf能够提供非常低成本的分散投资，你使用etf的想法也是明智的。

　　借钱投资无疑是一项关键的财富创造策略。借钱投资房地产已经很成熟，但借钱购买股票也有很多好处。如果出现意外事件，有可能出售投资组合的一部分而不是全部资产。

　　如果投资需要迅速出售以偿还债务，那么可以用股票非常有效地以最小的成本完成。没有维护成本或其他与股份相关的麻烦。而且也不需要缴纳土地税或市政税。

　　从历史上看，人们投资股市的主要方式是通过保证金贷款。如果理解不当，这些贷款会带来一些风险。使用你在这里概述的这类工具，加上类似抵押贷款的利率，会大大改变游戏规则。

　　为了使杠杆策略产生积极的结果，总回报——收入加上资本增长——必须超过资金成本。几年前，在低利率环境下，这是一个相当安全的赌注。以今天的速度来看，它并不是一个明显的赢家。

　　你提到你在最高税率等级，这很重要。贷款的利息费用将是免税的，在你的情况下，这大约是资金成本的一半。当然，投资收益将被征税，但一些明智的投资组合结构——偏向于资本利得而非收入——可能会产生良好的结果。

　　重要的是要认识到任何投资都有风险，而借钱投资会放大这种风险。不管你的投资结果如何，银行都想要回你的钱。在10年的时间框架内，这种投资将为你带来积极结果的几率对你有利，但这并不能保证。

　　如果你转而专注于偿还抵押贷款，你就可以保证节省贷款的利率。因此，答案取决于你的风险偏好。

　　我今年76岁，退休了，在一个自我管理的超级基金(SMSF)中有大约80万美元，全部是股票——有些表现不错，有些表现不太好。关闭我的SMSF并加入一个常规的养老基金有多难?

　　一点也不难。假设你处于养老金阶段，出售股票没有资本利得，所以你可以清算持股，让你的会计师准备一份滚转收益表，然后把现金滚转到你选择的超级基金。你的理财规划师可以帮你做这件事。

　　Paul Benson是Guidance Financial Services的注册理财规划师。他主持播客“财务自治”。提问:paul@financialautonomy.com.au

　　本文给出的建议是一般性的，无意影响读者的决定关于投资或金融产品。他们应该一直寻找自己的职业所有的建议，考虑到自己的人在做任何财务决定之前。